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第475部分（第1页）

20国峰主办方中国更是大出风头，因为此时美欧经济还在悬崖边缘徘徊，而中印等国经济则恢复了活力，中国推出的4万亿救市资金让经济增长率保持住了10的成绩，是当之无愧世界经济增长最快的国家，也是推动世界经济增长的头号发动机，g7变成g20，中国在其中已经达到和美国平起平坐的地步了。

当然突然成为g20集团的主角，中国也需要适应一下，这名声好听，但也得有实质利益好。g20集团中，g7明显早抱成了团，还在拉拢韩国、墨西哥等国，如果剩下了的人仍旧一盘散沙，那这个g20注定会变成g7的傀儡，这是其他国家都不想的。而“金砖国家”既有实力名气，又有合作yù望，于是一拍即合，这五个国家在g20会议期间就达成了共识。

等到2006年4月，海…南博鳌举行的亚洲经济论坛会议上，明着应邀而来的金砖国家首脑迅速同中国国家领导人在会议期间宣布，要在海…南举办第一届“金砖国家”峰会。消息传出，引起了各方关注，尽管初次峰会只讨论了基本章程和会议模式，但几大新兴市场国家抛开西方，组成联盟的举动仍然让世界地缘政治感到了大地震。

这次峰会杨星作为“金砖”倡议者自然名列宾客之中，并且在他穿针引线下，这个才成立的国际组织还拿出不少实质xìng成果。针对越演越烈的金融海啸，“金砖国家”会后承诺要推动国际金融机构改革，提高新兴市场发在类似国际货币基金组织和世界银行你内的发言权；改善国际贸易和投资环境、遏制贸易保护主义；商讨能源资源供给多元化和加强气候变化对话合作。

最重要一点就是“金砖国家”商定推动科教、文化等合作与协调具体措施，形成合作机制，在贸易合作、投资合作、技术创新合作、金融合作上展开对话。尽管不少西方媒体嘲笑这是个勉强拼凑的组合，可金砖国家gdp加在一起已经超过rì本和德国，仅名列美国和欧盟勉强超过之后，国土面积和人口更是占了世界一大半。参会记者几乎是一边倒的把“bri金砖）”和“g肉pof ；sevg7”作比较，新集团英文缩写b5不胫而走，许多人都视b5是挑战代表西方g7集团的最大威胁！

b5的出现无疑挑动了西方最脆弱的神经，如今在外有众多挑战者崛起，西方社会自身地位不稳，而对内本国民众由于接二连三经济危机冲击，失业人口快速增长，生活水平大幅下降，对zhèng ；fǔ和社会的不满充盈于胸，许多民众甚至对西方zì ；yóu市场经济体制本身都发出了疑。内外交困的关口，只要不是太昏庸的政客都明白，是要拿出改弦更张的办法才能赢回民心，首先要做的就是给这次经济危机的罪魁祸首，以往信马由缰任其奔腾放的金融业套上缰绳和马辔。

2006年11月，一年之内金砖国家官员再次聚首，虽然只是财政和商业部长的层次，依然达成了联合建立一个资金池以预防在金融海啸中遇到麻烦的协议，并流露出这笔资金不一定非要用在金砖国家内，还可以对外援助。这无疑是给国际公认的救援大总管——国际货币基金组织和世界银行来说是直接打脸的宣示。

细想来这也不算是突袭，因为很早前发展中国家就不满于在两大组织中所占份额和经济发展影响力不符的局面，而这次欧债危机中，两大组织拿着各国缴纳的资金大笔救援欧猪各国，相比亚洲金融危机，对于受援国开出的苛刻条件，两者相差太远，早就引起不满。

可是西方花了几十年时间才建立起如今的国际经济秩序，自然不想放弃，于是一再推脱，两大组织内许多发展中国家代表趁机发难，认为西方人在两大组织里霸占了太多高级职位，有偏帮嫌疑，欧美国家必须放弃一些席位和股份，让新兴国家更多参与决策。现在金砖国家打算另起炉灶，怎么不让西方恐慌。

11月14rì，在这种压力之下，去年次贷危机全面爆发后，美国zhèng ；fǔ和国会就提出要全面修正国内金融体制的《华尔街改革和消费保护法法》经过长达20个小时激烈辩论，终于获得了通过。这份以参议院银行委员会主席克里斯托弗？多德和众院金融委员会主席巴尼？弗兰克命名，又称《多德…弗兰克法案》里，华尔街无疑成了最大输家。

尽管华尔街为了阻止该法案通过，不惜人力物力反复游说，可惜大势已去，如今金融家成了过街老鼠，华尔街地面上聚集着一大群抗议者要“占领华尔街”，每天游行示威成了各国电视的头条新闻，民意滔滔之下，华尔街再有钱也只有低下高傲的头。

这份《华尔街改革》法案是对以往zì ；yóu化金融政策一百八十度大转弯，华尔街哀叹黄金时代结束，监管时代来临。此外美国不仅处于金融领域发展前沿，而且还在国际货币基金组织和国际清算银行等国际监管组织具有主导xìng发言权，因而这部国内金融改革法案还将深刻影响全球金融改革和新监管协议的修订，其法案中部分条款甚至可能直接上升为国际组织制定的全球规则。

因此全球都对这部法案内容非常关心，这项美国金融监管改革有两大支柱，首先是要设立新的监管框架有效防范系统xìng金融风险。雷曼兄弟倒闭引爆的全球经济危机是个危险先例，防止所谓“大而不倒”的超级金融机构经营失败而引发系统xìng危机，是本轮监管改革首要之义。同时过度举债造成的信用风险是次贷危机爆发的根源，保护消费者免受金融欺诈、保证充分的信息披露，将是有效地防止类似危机重演必要手段，这也是该法案全称为《华尔街改革和消费者保护法》所在。

为此美国zhèng ；fǔ针对以往多个金融监管部门政出多门，行政效率低下的问题，成立新的金融稳定监督委员会，由财政部领导，其成员包括多家监管机构，最引人注目的是该机构将获得“先发制人”的监管授权，即在三分之二多数投票通过后，可批准美联储对大型的金融机构强制分拆重组，或资产剥离，以防范可能的系统xìng风险。

同时赋予美联储更大的权力，在其下属创立消费者金融保护署cfpa，以保证美国消费者在选择使用住房按揭、信用卡和其他金融产品时，得到清晰准确的信息，同时杜绝隐藏费用、掠夺xìng条款和欺骗xìng做法。

该机构虽然设立在美联储系统内，但保持dú ；lì的监管权力，署长由总统直接任命。由于消费者金融涉及面很广，该机构可以监管各类银行和非银行机构，包括所有资产规模在100亿美元以上的信贷机构和各类金融中介，而且可以dú ；lì制定监管条例并监督实施。

章节目录　第八百一十五章　抄底

第八百一十五章 ；抄底

无论从何种角度来看，华尔街都是本次通过《华尔街改革》法案后金融监管改革中最大的输家。 ；。 ； ； ；。 ；花旗和摩根大通这样的华尔街“巨无霸”不可避免要面临更高的资本充足率和流动xìng监管条款，因为该法案明确要求，为了结束金融机构“大而不倒”的现象，法案规定要将所有具有对金融系统有重大影响的银行和非银行机构都纳入美联储监管之下，并建立新的系统风险监管框架进行事前预防，以往金融机构依靠收购快速扩张的作法行不通了。

而在事后处置方面，为防止类似雷曼和aig等大公司破产引发的金融危机重演，该法案给予了以往只是保护中小储户存款的联邦储蓄保险公司fdic更大权限，让其拥有对大型金融机构破产后的清算授权。在超大金融机构经营失败时，对其采取安全有序的破产清算程序，这还不算狠的，该法案最让华尔街无法忍受的是同时规定，对于美国金融业进行的这一系列改革的相关成本明确要由金融业自身而不是纳税人来承担。

这意味着高盛、摩根士丹利等投行的自营业务受到了极大限制，危机前带来丰厚回报的场外衍生品交易将明显萎缩，以往无法无天的对冲基金和私募股权基金更是从无监管的“影子银行系统”，变成纳入严格监管框架内的普通企业，身份变化不可谓不大。

更要命的是以上这些公司一旦被认为有引发金融危机，具有系统xìng风险，就将面临更高的监管标准、更严格的薪酬规定、甚至是被强行分拆清算的前景，监管当局如认为这些机构规模过大，更可能直接否决其相互间的购并申请，因此恐怕没有哪家金融机构愿意被列入美联储“大到不能倒”的黑名单上。

当然这部法案由于杨星的推波助澜比起前世来有了一个重大变化，那就是原本这部法案争论焦点的“银行税”提前由小布什这位共和党总统提出，很不给共和党传统金主华尔街面子，规模也一下扩大到300亿美元，虽然这比起危机中华尔街接受的数万亿美元救援款来是沧海一粟，可前世这项被否决的议案却顺利过关，着实让正在恢复元气的美国金融机构挨了当头一棒。

《华尔街改革法》里授权监管机构对经营失败的“大到不能倒”金融企业进行接管、拆分和清算，但在相关成本由谁支付上争论激烈，zhèng ；fǔ和国会最后认定推出“银行税”，让所有资产规模500亿美元以上的银行在五年内须缴纳大约300亿美元税收，支付金融监管改革成本，此决定一公布即引发美国金融业强烈反弹，《华尔街rì报》公开发表社论反对，认为这一规定只会减少资金供给，增加信贷成本，使改革南辕北辙。

但该方案全力支持者的财长保尔森不为所动，因为这个点子是杨星给他推荐的一系列方案中最能引起他共鸣的。虽然他也知道杨星的计策中不免有包藏祸心之举，可着就像饮鸩止渴一样，杨星的计策切中要害，大部分有立竿见影的功效，甚至他还主动出手接下了华盛顿互惠银行的烂摊子。

最近美国方面按他那招嫁祸江东之计而行，打压陷入欧债危机中的欧盟各国主权信用等级，果然让惊弓之鸟的国际游资掉头流向美国，毕竟相比欧洲国家频频破产，虽然美国国债利息被压得很低，但凭借美国的信誉还是目前金融海啸中相对安全的避风港，大批资金涌入极大缓解了美国境内的流动xìng危机，保尔森也被视作挽狂澜于既倒的大英雄。现在他对杨星技术是言听计从，何况杨星已经鼓动欧盟那边推出存款税还债，那自己退而只对银行征税又有什么错？

除此之外，相比前世的《华尔街改革法》，这一世的法案执行力度和时间也要严苛的多。前世的法案给了华尔街相当宽松的调整经营的环境，许多条款执行rì期长达十五年！对华尔街大金融机构盈利影响微乎其微，也算是华尔街重金游说国会换的最大好处。

可这一世金融海啸来势太凶猛，被吓坏的各国政客宁肯矫枉过正，也不愿担上和金融蛀虫同流合污的名声，这部法案规定最长执行期只有五年，比起上世纪三十年代大萧条时，美国通过的命令银行和投行分业经营的《格拉斯－斯蒂格尔法案》来犹有过之而无不及。

这对华尔街的打击相当沉重，尤其对硕果仅存的高盛和jp摩根来说，本来转做普通银行就荆棘丛生，现在欧盟更是对当初高盛为的美国投行瞒天过海帮欧猪国家做假账穷追猛打，他们只能破财免灾来断尾求生，再加上《华尔街改革法》给套上的紧箍咒，即使往rì财大气粗在金融界颐指气使的高盛也不得不低头，准备大出血，出售非核心资产来渡难关。

另外深陷欧债危机漩涡中的欧盟各国也不得不接受欧盟援助组织、欧洲央行和国际货币基金组织“三驾马车”开出的苦涩药方，在大幅削减财政支出和重整国内金融机构的同时出售大量国有资产，往rì视作皇冠上明珠的基础建设——水利、道路和港口都列在拍卖清单上，一时间市场上开始流传欧美资产大贱卖，新兴市场国家可以趁机抄底的说法。

这个消息相当有诱惑力，刚视察完沿海几座星城和港口建设情况的杨星就接到zhōng ；yāng邀请，让他参加一场关于利用外汇储备海外购买抄底的讨论会。进了会场才发现云集了国内几乎所有经济学方面的大拿，他虽然是此次金融海啸头号幕后黑手，毕竟只在很小圈子内知晓，他也没打算敲锣打鼓四下宣扬，于是会议开始，他保定徐庶进曹营——一言不发，先听听其他人的看法。

会议一开始就话题火爆，与会大部分经济学者对现在是否应该出国抄底看法泾渭分明。支持者认为这是天赐良机，目前看来金融海啸造成了资本主义世界五百年未有之大变局，国内应该借鉴rì本明治维新经验，主动出击将中国国势提升到能和美国分庭抗礼的地步。

何况我国外汇储备这几年连年暴增，目前突破1万亿美元，一两年内再翻一倍也不是不可能，不但蝉联发展中国家冠军，就连世界上也只有rì本超过我们。这么多外汇中大部分是又美元资产，现在美联储正准备出台“量化宽松”政策，敞开印钞机印钞票救市。美元贬值已成定局， ；这对我国的外汇储备打击很大，与其坐等手中外汇贬值，不如主动到海外把它变成对国家有利实物资产，现在西方资产大甩卖，正是好时机！

反对一派则认为虽然此次金融海啸来势凶猛，但并不能说比起上世纪30年代的大萧条就更糟糕，况且危机何时到头谁也说不清，如果一味强调抄底，结果抄底抄到了半山腰怎么办？西方国家玩金融已有几百年历史，反观国内98年那会儿大银行坏账差点拖垮金融改革。现在我们才缓过劲来，翅膀没长硬就想占外国人的便宜，不怕别人设下陷阱让我们往里跳？如今外汇储备虽多，也是靠出口一点一滴累积起来的财富，是全国人民的血汗钱，如果抄底失误，损失谁能负责？

双方吵得不可开交，最后还是主持会议的文仁贵总理亲自点杨星的将，才让大家暂时冷静下来，想起身边还有这样一位早预言海啸将至，还能在其中翻江倒海，让欧美经济高层都不惜跑来中国求教的高手在，双方都想听听他会支持哪一方。

杨星微笑着道：“我看大家都对国家外汇储备重视，先不评论谁对谁错，我看国家外汇管理局和央行的官员都在，让他们给我们清楚解释一下国家外汇储备的由来，免得出错主意，说我们一群经济学家连基本常识都没搞懂。”

旁听的官员中，只有郑飞龙和杨星关系特殊，他这样一说，郑飞龙只好硬着头皮站了起来，好在开会前杨星就和他通了气，早做了功课，何况这也是个好机会，让他zhōng ；yāng领导前露脸。很快进入状态，谈起他的看法。

写在后面的话：经过三年多的时间，本书终于到了快要结束的时候，想起中间经过的风风雨雨，感慨良多。一直追本书的读者可能发现，我是一个正常上班族，每天繁忙工作之后才有一点空闲时间码字，况且我也是家有妻女牵绊的人，无法做到通宵写作，现在终于能完成自己当初的承诺，没有烂尾，达到承诺的250万字以上，自己都感到是个奇迹，在此衷心感谢那些一?

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