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当管理者想敷衍塞责时,也可以在会计学的规则下完成。如果不能 辨别清楚这种区别,那你就不应该涉足投资行业。”
安然公司丑闻披露以后,就引出了一个问题:〃形式主义的会计 学到底是什么样子?〃当安然公司经营出现危机时,那就是他们运用 的会计方法之一的结果。如果富爸爸健在,他或许会说:〃形式主义 的会计学就是在一份会计报告中的开头写道7 人前……’ 7在一个理 —一
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想的状况下……^、 7如果一切按照计划执行一。^凡此等等,都是 一些空洞无物的东西。”
1999年,在股市上扬到巅峰的时候,我应邀去一个学校讨论教 授年轻人财务知识的重要性。一位老师举起手,不以为然地说道:
“我们已经在学校里教授了孩子们财务知识,我们正在教他们如何挑 选股票。〃
〃你首先是让他们阅读了公司年报和其他财务报表吗? ”我问。
〃没有,我只是让他们阅读了市场分析师的报告。如果市场分析 师劝大家买进哪一只股票,我们就去买进;同样,如果市场分析师 劝我们抛售哪一只股票,我们就抛售。”
为了避免引起不快,我只是微笑着点头,后来我问:〃他们干得 怎么样?
他仰起头回答说:〃他们的投资组合平均上涨了 20。為。”
我笑着向他致谢,在〃教育〃这个词之后,我没有说什么丨我 不想说出自己的担心。
就在安然公司丑闻披露之前,十有八九的股市分析师都还在建 议大家购买安然公司的股票。
沃伦巴菲特说:〃如果不能辨别清楚这种区别丨那你就不应该 涉足投资行业。”他的意思是说,如果没有财务知识,那么你就不要 选择购买股票。富爸爸可能也会说:〃如果首先不懂阅读公司的财务 报表,那么选择买进股票纯粹就是一种赌博。”在富爸爸看来,说的 严重一些,《雇员退休收入保障法案》迫使无数人成为赌徒,而不是 成为投资者,他们在赌自己未来的财务安全。他们不是在自己的退 休方舟中装满了金子,相反,他们终生受到欺瞒,在自己方舟中装 满了愚人金。可以说,世界范围内缺乏财务知识所引起的问题,远 远超过了安然公司和安达信会计公司的丑闻,这才是真正令人担忧 的事情。
《富爸爸,穷爸爸》是一本有关会计学的书,也是一本关于个人 责任的书。随着一些著名公司,如安然、世界电信、施乐公司会计 工作所存在的问题的逐一曝光,显然,不仅会计工作丨而且包括个
顚
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人基本的财务责任,开始受到人们的关注。
安然公司采用〃剥离资产负债表〃的会计方式来说明公司债务。
也就是说,他们的财务报表未能正确显示出所有的债务,这就正如 一个人不愿意将自己信用卡账户上的负债情况在个人财务报表中开 列出来一样。这就不仅仅是会计工作做得不好,而是缺乏基本责任 感的问题了。
随着世界电信公司的倒闭,我们不得不重新回顾富爸爸与传统 的〃银行家〃对于“资产〃 一词的不同理解。富爸爸认为,资产就 是能给你带来资金收益的东西。当一项支出逐步〃资本化〃〔转化成 资产),分期偿还或者贬值(逐步支出),资产随之增加,支出也就 减少了。不过,务请记住,富爸爸认为资产必须能给你带来钱。将 支出转变成资产,这并不能给你带来更多金钱。
那些精明的市场分析师就没有发现世界电信公司会计工作的漏 洞吗?世界电信公司事件可以算是历史上最大的会计丑闻,涉案资 金高达40亿美元丨而且每天都会引起新的法律诉讼。看来,如果能 对现金流报表进行仔细分析,也许就能发现他们将支出伪装成资产 的把戏。他们这样做的直接效果就是,当现金流出公司的同时,增 加了收入(减少开支)和资产。
很多分析师和会计师过分依赖会计结果上的赢利状况,这些都 可以从收入报表和资产负债表中反映出来,而正是在这些地方,世 界电信公司做了手脚丨大肆夸大自己的收入和资产。沃伦。巴菲特在 其只31:113^公司2001年度报告中指出:当公司或者投资 人士运用7形式上来讲’之类的词语,他们就是想让你不假思索地 接受自己的存在致命缺陷的概念。”
事实上,现金流报表应该算是财务报表中最近才出现的一种形 式。会计师开始用两种大家都知道的账户,也就是起始现金和最终 现金,而其他内容则好像复杂的七巧板游戏,直到清楚各种不同解 释之后才能看懂。那么,花更多时间去分析现金流报表,是不是就 可以防止现在很多美国大公司里存在的会计问题呢?
一家公司是不是值得投资的好公司?答案就是通过察看所有财
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务报表,比如资产负债表、收入报表,尤其是现金流报表。寻找一 项投资的现金流去向,现金是在流进,还是在流出?寻找显示董事 会责任心的证据和线索。现金流是分析一个公司的很好切入点,不 过,任何单独的一个报表或者数据,都不能给出公司发展状况的确
切答案。
流动资金
请大家记住美国联邦储备局主席艾伦…格林斯潘的建议丨他认
为:
藏諺
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〃很多研究表明丨提升人们的财务知识这非常迫切和必要, 缺乏财务知识丨让数以百万计的美国人很容易受到那些不良公司的 伤害。〃
2^ 〃一位见多识广的借款人仅仅只会受到较少的欺瞒和滥用权 力的伤害。〃
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