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你现在还有时间打造。
藏諺
書記
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第4章 噩梦的开始
2001年11月30日,在《今日美国》财富版封面上有一位58岁 男士的大幅彩色照片。他头发灰白,双手在胸前交叉,显得聪慧而 又气度不凡。尽管他看起来很像一家大公司的实际上却不是丨 他只是安然公司的一位忠实雇员。安然公司的050和其他一些高层 管理人员自己攫取了成千上百万美元,而公司现在却倒闭了。
封面人物之所以是他丨而不像往常那样都是是因为这位 忠心耿耿的员工的401仏)计划里的资金丨已经由于股市崩盘、经济 低迷以及他所服务一辈子的安然公司倒闭而丧失殆尽。曾经有一段 时间,他们公司的股价上涨到每股100美元。他也曾经感到非常富 有,在退休金计划中购买了自己公司越来越多的股票。到了 2001年 11月30日,安然公司的股价跌至每股35美分,而且还在继续走低。
同时,他的401(0计划也由市值31;7万美元跌至当天的10万美元 左右。他开始感觉到丨自己有可能永远不能退休了。另一方面,他 已经快要耗尽自己一生最重要的资产一时间。在《雇员退休收入 保障法案》通过25年之后丨富爸爸的预言开始变成了现实。
2001年12月2日,《迈阿密先驱报》刊登了题为呼吁政府改革 401(10退休金计划的文章。文章的作者认为,我们制定了要求驾车
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讓洪
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者必须系安全带的法律,但是却没有出台要求投资者理智投资的法 律。我感到奇怪,为什么不要求我们的学校教育系统这样讲呢?
不久之后,几乎所有报纸、电视台、广播电台都在就这一事件 进行愤怒地抨击。一个地方广播电台播音员质问:〃政府怎么能让这 种事情发生? ” 〃为什么安达信会计公司不向股东们提出警告? ” 〃已 经准备退休的员工,将永远不能退休了。” 〃为什么安然公司的高层 管理人员占有了数亿美元,却没有给员工们留下任何东西?〃其他一 些电台丨甚至将安然公司破产案与恐怖分子发动的#911〃事件相 提并论。后来,我终于听到了电视台理智的声音:〃安然公司的破产 是个个案,但却不是一个孤立的事件。所有那些在退休金计划中损 失了数十亿美元的员工怎么样了 ?其他数百家公司的员工也许没有 完全损失掉自己的资产,但是可能在股市损失了多年来的退休金积 蓄,他们怎么样了 ?当他们得知自己的退休梦想可能永远无法实现 的时候,他们的感觉怎么样?他们现在对股市的信任是增加了还是 减少了 ?投资者对股市的信心持续降低,这已成为一个日益突出的 问题。除了安然公司以及会计行业的造假之外,还有更为严重的问 题。〃
接着,一些电台和财务顾问又在老调重弹,〃如果员工多样化地 投资,那么这样的问题或许就能避免。”另外一个共同基金经理用他 那约翰^肯尼迪式的表情和波士顿口音上来说道:〃我们一直建议客 户进行多样化投资,为什么安然公司的管理者不建议自己的员工让 自己的投资组合多样化呢?如果那些员工的投资实现了多样化,那 么,他们或许就不会面临目前的问题。”
如果有人向富爸爸问及这个问题,他可能也会说安然公司事件 是一个特例,尤其是那些高层管理者的贪婪与明目张胆的腐败行为。 不过,富爸爸也懂得这并不是一个孤立的事件。最近几年,不仅仅 安然公司的员工蒙受了重大损失,包括福特、思科、可口可乐、施 乐、朗讯、联合I几父、玉则来、八丨3寺公司的员工, 也都有同样但不同程度的遭遇。如果有人问富爸爸如何评价安然公 司员工的处境丨如何评价所有投资股市的员工的处境,他可能会这
顚
書記
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样回答:〃他们的问题并不在于投资缺乏多样化,而是在于缺乏财商 教育和财务智慧,仅仅凭借多样化是不能解决所有问题的。”
整个2001年,到处都是令人震惊的新闻,比如恐怖分子对纽约 世贸大厦和华盛顿五角大楼的袭击。正当我们沉浸在这场悲剧和痛 苦之中的时候,安然公司、安达信会计公司的丑闻又出现在报章中。 甚至连正在阿富汗进行的战事,也没有像安然公司事件那样引人注 目。安然公司曾经被认为是美国第七大公司,现在却成了到目前为 止,美国最大的申请破产的公司。
在各种媒体追求轰动效应、连篇累牍的报道之中,公众很容易 丢掉最为重要的东西,因为真正的问题肯定不会写在头版新闻上。 在安然公司以及后来的世界电信公司的破产过程中,退休金改革的 许多缺陷之一丨就在2001年12月2日出版的《迈阿密先驱报》上 被提了出来。对我而言,比安然公司丑闻更为值得关注的是,一位 退休者向那些经常向报章写文章的注册财务顾问们提出的一些简单 问题。
问题:我是一位年届七旬的退休者,本来希望个人退休金 账户〔I尺X能够维持自己今后的生活。明年我将不得不退休丨 因此很希望能得到你们的建议。在好多年前,有人建议我将个 人退休金投资到共同基金上。有一段时间,的确情况不错,但 是,与很多人一样,我在近两年来损失惨重。我是否应该自己 承担这些损失,再将自己的钱投资到更安全但利息较低的储蓄 上去?
回答:有时候需要坚持自己的计划,现在就是这样。股市 的涨跌动荡是意料之中的事情,如果你是一位有好多年经验的 投资者,那么你自己就能够摆脱困境。股市大多数时候上扬, 很少像今天这样下跌。我理解你的痛苦,不过,296的利率和没 有增长这些不足以让你取消这些投资。
检查你自己的共同基金,确保它们都很稳定,并且注意学 习有关相对保守的成长收入基金。进取性基金往往有更大的不
僅供
試讓
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稳定性,所以这又被称为一种系统提取,运用起来非常有效。
你是否意识到了现有法律的缺陷之一 ?你是否注意到这位70岁 的退休者所写的:“明年我将不得不退休,因此很希望能得到你们的 建议。”你是否注意到财务顾问的回答:“告诉你的基金管理人,通 过每月出让你的基金,来达到你要求的最小投资分布。”
卖家多于买家
正如我要说的,当世上很多人在品着咖啡,读着有关安然公司 事件的报道,认为安然公司的问题与己无关的时候,这位退休者的 问题就给了这些人一声当头棒喝,安然公司的问题其实是大家都要 面对的问题。20多年前富爸爸注意到《雇员退休收入保障法案》的 缺陷之一,就是要求退休者在70多岁之后,必须通过每月出让股 权,开始从市场上提出现金。现在,这听起来并不是什么大事情丨 但是正如我们大家所知道的,正是这些小事情决定了大事情的成败。
也就是说,根据法律,随着时间的推移,越来越多的人将被要 求通过出让股权来提取现金。与此同时,年轻职工则被要求购入股 权。现在,无需一个火箭科学家来寻找这个计划的缺陷。随着越来 越多的人的一天天变老,这个问题将变得越来越严重。也就是说, 当股市上卖家多于买家的时候,股票价格怎么能够上涨呢?
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